在谷底寻找向上的力量，2022上半年上市公司“成绩单”亮点一览

从已发布的半年报来看，2022年上半年国内工程机械上市公司营收和净利普遍下滑，仅有少数细分领域企业的业绩持平或增长。国内工程机械行业发展遭遇寒流，正趋近于周期性谷底。

工程机械上市公司2022年上半年业绩汇总

2022年上半年，国内工程机械行业处于下行调整期，叠加宏观经济增速放缓、新冠疫情反复、工程有效开工率不足等因素影响，国内需求持续弱化导致企业营收下滑。原材料价格及海运价格上升等因素使成本增加，毛利下滑。与此同时，出口延续高增长状态，海外业务收入创新高，但仍不足以填补国内市场缺口，难挽整体业绩颓势。

尽管业绩普遍受挫，但各企业发布的半年报中也有很多可圈可点之处，包括产品市占率、新产品、海外销售等。正如三一半年报中的乐观表述：当前第四次工业革命和第三次能源革命叠加，世界正处在一个前所未有的超级技术窗口期，工程机械行业迎来长期的技术上行周期，前景广阔。越是低谷，越要练就向上的力量，才能守得云开见月明。

在谷底寻找向上的力量

徐工机械

2022年上半年，徐工机械营业收入382.04亿元，同比降低28.23%；净利润23.21亿元，同比下降38.98%。

徐工挖掘机

上半年徐工拳头业务市场份额稳步提升，起重机械收入119.01亿元，国内市场占有率增长3.1%。徐工有限旗下板块齐头并进，徐工挖机收入过百亿元，国内挖掘机占有率增长2.7%；塔式起重机市场占有率增长4.8%。徐工新能源产品（不含电网取电）收入19.3亿元，同比增长96%。

2022上半年徐工机械实现海外收入124.88亿元，同比增长157.28%，创历史新高，占总收入比重提升至32.68%，高于2021年的15.35%。

2022年上半年徐工机械研发费用投入22.60亿元，同比增长1.90%，研发费用率提升至5.92%，高于2021年的5.28%。

2022年8月1日，徐工机械重大资产重组完成资产交割，按照重大资产重组完成后的模拟财务报表（未经审计），2022年上半年徐工机械营业收入为538.49亿元，净利润为37.29亿元。上半年按整体上市合并口径来看，徐工机械营收及净利润将一跃成为国内第一。徐工有限旗下优质资产整体上市后，将大幅增厚徐工业绩，提升徐工整体竞争力，盈利能力随之增强。

三一重工

2022年上半年，三一重工实现营业收入396.73亿元，同比下降40.90%；净利润26.34亿元，同比下降73.85%。

三一电动装载机

上半年三一重工产品竞争力持续增强，主导产品市场份额持续提升。其中挖掘机械销售收入167.38亿元，国内挖掘机市场上连续第12年蝉联销量冠军，超大型挖掘机市占率取得第一，市场份额提升11个百分点达近30%。220吨以上汽车起重机市场份额突破35%，居国内行业第一。搅拌车、泵车、车载泵等产品国内市场份额全线大幅提升。

2022上半年三一重工实现海外收入165.34亿元，同比提升32.87%，占总收入比例升至41.68%，高于2021年的23.99%。上半年三一重工开发国际产品同比翻番，共上市76款新品。

2022年上半年三一重工研发费用投入29.36亿元，研发费用率进一步提升至7.33%，高于2021年的6.13%。

三一国际

2022年上半年三一国际营业收入76.31亿元，同比增长53.1%；净利润9.13亿元，同比增长11.7%。

三一重装采煤机

上半年三一国际综掘产品销售收入同比增长72.4%，综采产品销售收入同比增长53.3%，矿车销售同比增长148.9%，物流装备及后市场业务收入增长也均超过了20%。

国际销售也迎来爆发式增长，上半年三一国际实现国际销售收入19.3亿元，同比增长121.9%。其中矿山装备同比增长130.9%，物流装备板块同比增长113.6%。国际销售收入占在公司收入中的占比提升7.9个百分点，达到25.3%。

上半年研发投入4.16亿元，同比增长23.9%，致力于提高智能化、电动化、国际化新品研发实力。

中联重科

2022年上半年，中联重科营业收入212.99亿元，同比下降49.82%；实现净利润17.16亿元，同比下降64.62%。

中联重科履带起重机

产品地位稳固：起重机械实现营收98.19亿元，全地面起重机销量位居行业第一，建筑起重机械销售规模稳居全球第一；长臂架泵车、车载泵、搅拌站市场份额仍稳居行业第一，搅拌车市场份额提升至行业第二。潜力业务取得突破：国内大挖销量提升至行业第五位；高空作业机械上半年国内市场份额提升至行业第一。

海外市场本土化战略不断推进，上半年海外营业收入38.87亿元，同比增加40.45%，海外市场营收占比18.25%，远高于2021年的8.62%。

上半年研发投入11.50亿元，同比减少44.50%，主要系试验方式调整，研发材料消耗减少。

柳工

2022年上半年柳工营业收入137.67亿元，同比下降17.97%；净利润4.79亿元，同比下降45.71%。

柳工挖掘机、自卸车

上半年柳工加快推进新业务发展，报告期内矿山机械业务实现销售收入及净利润同比增长达100%以上，高空作业平台销量同比增长120%。

上半年柳工提速海外本地化发展，整机销量同比增长53%，海外营业收入41.17亿元，同比增加48.63%，海外市场营收占比达29.91%。

山推股份

2022年上半年山推股份营业收入42.10亿元，同比下降22.14%；净利润4.02亿元，同比增长182.13%。其中净利润实现大幅增长，山推股份称主要是因为减资退出小松山推工程机械有限公司获得投资收益3.20亿元。

山推推装机

山推王牌产品推土机持续领跑，国内市场占有率连续多年始终保持60%以上，在全球市场持续走强。压路机市场占有率同比提升，稳定并提升了行业地位。装载机销量稳步提升，市场影响力逐渐增强。零部件产品竞争力也持续增强。

上半年海外营业收入14.13亿元，同比增加53.76%，海外市场营收占比达33.55%。

上半年山推股份紧跟市场需求加大研发投入，研发投入1.99亿元，同比增长20.29%。

中国龙工

2022年上半年，中国龙工收益60.07亿元，同比减少26.66%；母公司拥有人应占期内溢利为人民币1.48亿元，同比减少84.34%。

龙工电动装载机

海外市场上半年实现销售收入10亿元，同比增长39.4%，海外销售占比从去年同期的8.76%提升至16.65%。

山河智能

2022年上半年山河智能营业收入37.10亿元，同比下降46.13%；净利润3408万元，同比下降93.59%。

山河智能挖掘机

上半年海外营业收入13.40亿元，同比增加38.20%，海外市场营收占比达36.13%。其中工程机械板块海外销售收入同比增长61.64%，海外营收占比大幅提升。

上半年研发投入1.80亿元，同比增长40.88%，主要系本期研发投入增加所致。

厦工股份

2022年上半年厦工股份营业收入5.48亿元，同比下降38.46%；净利润-3404.92万元，由盈转亏。

厦工电动装载机

海外市场继续加强在东南亚、中东、南美、非洲、俄罗斯等市场布局，上半年超额完成出口业务预算目标。

上半年研发投入1655.16万元，同比增长27.37%。

宇通重工

2022年上半年宇通重工营业收入亿元16.08亿元，同比下降12.6%；净利润1.67亿元，同比下降27.94%。

上半年宇通重工研发投入9206.94万元，同比增长23.18%。

铁建重工

作为工程机械行业首家科创板上市企业，2022年上半年铁建重工营业收入53.62亿元，增长10.21%，其中海外营业收入增幅较快；实现净利润10.14亿元，同比增长10.88%。

从主营业务收入来看：隧道掘进机产品实现营业收入27.66亿元，较上年同期增长3.49%，公司在引水工程TBM产品市场占有率高达70%。在矿山市场，公司矿用TBM在2022年上半年市场占有率超过50%。特种专业装备产品实现营业收入12.70亿元，较上年同期增长57.53%。其中钻爆法主流设备的市场占有率在70%左右，矿用掘锚一体机市场占有率超过50%，行业龙头地位进一步凸显。

上半年研发投入4.41亿元，同比增长24.27%，研发投入占比高达8.24%，较去年同期增加0.93个百分点。研发人员占总人数比达 31.40%。研发人员占比和研发投入两项指标均居行业前列。

上半年铁建重工实现新签合同的高质量增长，新签合同及中标共计96.50亿元，同比增长33.24%。

同力股份

2022年上半年同力股份实现营业收入25.31亿元，同比增长34.55%，净利润2.22亿元，同比增长24.82%。营收和净利润实现大幅增长，主要是因为同力股份紧紧围绕露天煤矿快速扩充产能的机会，加大露天煤炭市场的业务拓展，同时抓紧布局海外市场。

积极开发海外市场，上半年同力股份海外营收2.84亿元，同比增长30.25%，海外市场营收占比11.22%。

同力股份加大新能源产品的研发和新产品市场投入，上半年研发费用3487.25万元，同比增长43.89%。

浙江鼎力

2022年上半年浙江鼎力营业收入29.44亿元，同比增长14.24%；归母净利润5.74亿元，同比增长13.28%。其中，Q2单季度实现净利润3.78亿元，同比增长12.38%，创单季度利润新高。

鼎力轨道高空作业平台

上半年浙江鼎力荣登全球高空作业平台制造企业第3位，是首家进入全球前三强的中国企业，产品竞争力凸显。

上半年浙江鼎力海外业务占比提升明显，实现海外营收16.79亿元，同比增长71.87%，海外市场营收占比达58.44%。

浙江鼎力持续加大研发投入，上半年研发费用为88.28亿元，同比增长44.69%。

达刚控股

2022年上半年营业达刚控股实现营收1.74亿元，同比减少61.69%；归属于上市公司股东净利润亏损约1324万元。

建设机械

2022年上半年建设机械营业收入17.80亿元，同比下降21.03%；净利润为-6480.56万元，同比由盈转亏。

安徽合力

2022年上半年安徽合力营业收入80.25亿元，同比增长1.05%；净利润4.32亿元，同比增长14.07%。

合力叉车

上半年安徽合力新能源业务和国际化业务实现快速增长，其中电动平衡重式叉车销量同比增长35%，电动乘驾式仓储叉车销量同比增长78%，电动车销量占比提升至49%。上半年实现整机出口同比增长27%，海外市场收入同比增长68%。

上半年研发投入3.79亿元，同比增长14.37%。

杭叉集团

2022年上半年杭叉集团营业收入75.24亿元，同比增长2.14%；净利润4.56亿元，同比下降9.62%。

杭叉氢燃料电池叉车

杭叉积极转换发展方向开拓海外市场，上半年外销销售台量增幅超50%、营收增幅超80%。杭叉高附加值的锂电叉车占比、出口叉车占比继续提升，双重作用下实现营收增长，利润同比微降。

上半年研发投入3.05亿元，同比增长3.10%。

诺力股份

2022年上半年诺力股份营业收入31.40亿元，同比增长11.95%；净利润1.97亿元，同比增长15.08%。

海外叉车需求旺盛，带动营收增长。上半年公司Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类新能源叉车同比增长超过30%，其中外销同比增长超过50%。

上半年研发投入1.18亿元，同比增长18.40%。

潍柴动力

2022年上半年，潍柴动力营业收入867.40亿元，同比下降35.90%；净利润23.87亿元，同比下降63.34%。业绩下滑主要是因为上半年重卡及工程机械市场下滑，潍柴动力相关业务下滑较大。

潍柴氢燃料电池

其中重卡发动机保持强有力市场地位，装机率30%；宽体自卸车动力处于绝对龙头地位，上半年销1.2万台，同比增长40.9%，市占率78.2%；挖掘机动力逆势上涨，销1.8万台，同比增长30.7%；大缸径发动机实现收入9.8亿元，同比增长68.7%。

上半年潍柴雷沃实现销量7.6万台，同比增长28%，上半年农业装备实现营收85.90亿元，占营业收入比重9.90%，同比增长23.83%。潍柴动力8月30日发布公告，拟对潍柴雷沃分拆上市，做强做大高端农业装备业务。

海外业务持续提升，上半年海外营收441.74亿元，同比增增长6.87%，海外市场营收占比达50.93%。发动机出口2.2万台，同比增长32.5%；变速箱出口1.1万台，同比增长52.9%。

上半年研发投入42.57亿元，同比减少12.53%，占总营收比例4.9%。潍柴动力在发动机和燃料电池板块投入较大，前瞻布局氢燃料电池产业链，已完成15~200kW全系列氢燃料电池产品准备。

玉柴动力

2022年上半年玉柴动力营业收入5.38亿元，同比增长16.12%，净利润1341.20万元，同比增长8.71%。

恒立液压

2022上半年恒立液压实现营业总收入38.86亿元，同比减少25.65%；净利润10.57亿元，同比减少24.97%。

恒立液压

上半年共销售挖掘机专用油缸31.84万只，同比下滑33%，略好于行业。非挖业务表现亮眼，重型装备用非标准油缸9.65万只，同比增长23%，主要是高空作业平台、海工海事、新能源及其他工业行业类增长。

恒立液压加大新产品研发投入，上半年研发费用2.99亿元，同比增长23.25%。

艾迪精密

2022年上半年艾迪精密营业收入10.35亿元，同比下降37.06%；净利润1.22亿元，同比下降63.69%。

上半年艾迪精密破碎锤业务实现收入4.3亿元，同比下降38.4%，主要受挖掘机械行业下行影响。上半年液压件业务实现收入5.8亿元，同比下降36.7%。

上半年研发投入5225.53万元，同比减少38.23%，研发费用率上升至5.1%。

过去的已经过去，未来的正在到来。尽管经历着低谷，但各家上市公司和行业企业迎难而上，在谷底积极寻找向上的力量，让我们更有信心看到“穿越周期”的可能。何时触底反弹，何时风云再起？让我们静待悬念揭晓。